高盛:下调香港本地银行股目标价 维持恒生银行“沽售”评级

新闻资讯 3 0
  高盛发布研报称,纳入恒生银行亏损预期后,对香港本地银行股2024至2025财年每股盈利预测平均下降5%-8%,而2026财年每股盈利相对不变,维持渣打集团(02888)、中银香港(02388)、汇丰控股(00005)“买入”评级,以及恒生银行(00011)“沽售”评级。   报告指出,由于中国香港与中国内地商业房地产的风险敞口,中国香港本地银行的不良贷款一直在上升,恒生银行今年上半年不良贷款率创30年来新高;在中国香港商业房地产方面,其隐含不良贷款率普遍上升,占中国香港商业房地产债务总额的14%,而中小企则为55%。此外,如果该行假设最坏的情况,即EBIT较2023财年水平下降25%或50%,则隐含不良贷款率可能进一步升至22%及39%,超过亚洲金融风暴的高位。

  高盛发布研报称,纳入恒生银行亏损预期后,对香港本地银行股2024至2025财年每股盈利预测平均下降5%-8%,而2026财年每股盈利相对不变,维持渣打集团(02888)、中银香港(02388)、汇丰控股(00005)“买入”评级,以及恒生银行(00011)“沽售”评级。

高盛:下调香港本地银行股目标价 维持恒生银行“沽售”评级

  报告指出,由于中国香港与中国内地商业房地产的风险敞口,中国香港本地银行的不良贷款一直在上升,恒生银行今年上半年不良贷款率创30年来新高;在中国香港商业房地产方面,其隐含不良贷款率普遍上升,占中国香港商业房地产债务总额的14%,而中小企则为55%。此外,如果该行假设最坏的情况,即EBIT较2023财年水平下降25%或50%,则隐含不良贷款率可能进一步升至22%及39%,超过亚洲金融风暴的高位。

  该行续指,参考对汇丰在亚洲金融风暴的经验等因素,预计中国香港商业房地产贷款的预期信贷损失将在2024财年至2025财年升至3.5%。这意味着在基础情况以及熊市预测下,未经修订的每股盈利将分别有8%及25%的下行风险,而中国香港本地小型银行受影响最大,而渣打则受影响最小。

打赏
版权声明 本文地址:http://zhaosa.cn/post/2065.html
1.文章若无特殊说明,均属本站原创,若转载文章请于作者联系。
2.本站除部分作品系原创外,其余均来自网络或其它渠道,本站保留其原作者的著作权!如有侵权,请与站长联系!
广告二

欢迎 发表评论:

评论列表

暂时没有评论

暂无评论,快抢沙发吧~

扫码二维码